蛹蟲草的菌絲是一種子囊菌，其無性型為蛹草擬青霉。其菌體成熟后可形成子囊孢子(繁殖單位)，孢子散發后隨風傳播，孢子落在適宜的蟲體上，便開始萌發形成菌絲體。菌絲體一面不斷地發育，一面開始向蟲體內蔓延，于是蛹蟲就會被真菌感染，分解蛹體內的組織，以蛹體內的營養作為其生長發育的物質和能量來源，將蛹體內部完全分解。

　　一般當蛹蟲草的菌絲把蛹體內的各種組織和器官分解完畢后，菌絲體發育也進入了一個新的階段。菌絲體由營養生長開始轉為生殖生長，扭結后從蛹體空殼的頭部、胸部、近尾部等處伸出，形成橘黃色或橘紅色的頂部略膨大的呈棒狀的子座(子實體)。